Rynek obligacji korporacyjnych zwalnia, choć wciąż ma się bardzo dobrze. Obecne można zapisać się na papiery Marvipol Development
Obrazek użytkownika Wioletta Hass
18 kwi 2024, 14:52

Rynek obligacji korporacyjnych zaczyna zwalniać, choć wciąż ma się bardzo dobrze. Do 25 kwietnia trwają zapisy na papiery Marvipol Development

Zainteresowanie obligacjami korporacyjnymi jest wciąż wysokie. Kolejny miesiąc z rzędu popyt inwestorów przewyższył kwoty emisyjne i wyniósł w marcu ponad 301 mln zł.

Marzec był kolejnym miesiącem, kiedy obserwowaliśmy hossę na rynku obligacji korporacyjnych. Przypomnijmy, że tylko w styczniu napłynęło prawie 700 mln zł netto do funduszy obligacyjnych, porównując marzec do stycznie, zapał inwestorów spadł, ale nadal był duży. W analizowanym miesiącu emitenci przeprowadzili 6 ofert, a większość z nich zakończyła się sporą redukcją zapisów. Tutaj rekord przypadł spółce PCC Rokita, na której papiery inwestorzy zgłosili ponad 86 mln zł popytu. Wartość tej emisji została ustalona na 25 mln zł, a redukcja wyniosła ponad 71%.

 EmitentWartość emisji (mln)OprocentowanieTenor (lata)Wielkość zapisów (mln)Redukcja (proc.)Liczba Inwestorów
1PCC Rokita252,80%+WIBOR3M5,2586,4371,071042
2Cavatina Holding21,656,00%+WIBOR6M3,525,8616,29198
3Arche21,5WIBOR3M321,660,77225
4Victoria Dom505,25%+WIBOR6M385,4347867
5Kredyt Inkaso4,9999 EUR5,20%+EUBIRBOR3M45,91 EUR15,4232
6PragmaGo255,00%+WIBOR3M359,3581101
Średnia     34,78611
Suma 164,654  304,098 3665
        
Źródło: Michael / Ström Dom Maklerski, opracowanie własne (kurs euro z dnia 29.03.2024r. 4,301).

Obecnie trwa oferta Marvipol Development, której ostatecznie oprocentowanie zostanie ustalone w trybie book buildingu.

Zobacz także: Trwa duża oferta obligacji Marvipol Development. Ostateczne oprocentowanie zostanie ustalone na podstawie book buildingu

Obligacje korporacyjne, aktualna żyła złota

Marzec przyniósł dużo bardzo dobrych emisji, wśród tych, na które był największy popyt, znalazły się papiery PCC Rokita, Victoria Dom czy PragmaGo. Wszystkie przeprowadzone w marcu emisje zakończyły się redukcja zapisów. Jak czytamy w komentarzu Michael / Ström Dom Maklerski, najwięcej inwestorów przyciągnęło przedsiębiorstwo chemiczne PCC Rokita. „Chemiczna spółka PCC Rokita w emisji na 25 mln zł przyciągnęła inwestorów skorych do zainwestowania ponad 86 mln zł. PragmaGo, działająca w branży finansowej, pozyskała z emisji 25 mln zł, podczas gdy inwestorzy złożyli zapisy na prawie 60 mln zł.”

Z wyższą emisją wyszła Victoria Dom (50 mln zł), ponad 860 inwestorów zgłosiło popyt na 85 mln zł, redukcja wyniosła 47%.

Łącznie w marcowych emisjach udział wzięło 3,6 tys. inwestorów.

Marzec na tle styczna i lutego wypadł dużo słabiej, choć wciąż mówimy o dużych liczbach. Przeprowadzone emisje w marcu wyniosły 164 mln zł, wobec 360 mln zł w lutym i 235 mln zł w styczniu. Również popyt był mniejszy niż ten obserwowanych w pierwszych dwóch miesiącach roku, podobnie zależności widać w przypadku poziomów redukcji oraz liczby inwestorów.

         
 EmitentWartość emisjiOprocentowanieTenor (lata)DataWielkość zapisów (mln)Redukcja (proc.)Liczba Inwestorów
1GPM Vindexus21,86,00%+WIBOR3M3styczeń74,2270,71154
2PragmaGo255,15%+WIBOR3M3styczeń53,7753,5815
3Ghelamco1255,00%+WIBOR6M4styczeń366,68661604
4Kredyt Inkaso205,50%+WIBOR3M4styczeń71,0571,85947
5Kruk (EUR) 10M EUR43,434,00%+EURIBOR3M5styczeń99,1256,19457
6Kruk60,474,00%+EURIBOR3M5luty86,0329,7449
7Olivia Fin30,235,30%+EURIBOR3M3,5luty36,6317,45106
8Ronson603,85%+WIBOR6M3,5luty15561,261074
9Echo Investment704,00%+WIBOR6M4luty193,28641074
10Kruk704,00%+WIBOR6M5luty284,2575,372244
11Echo Investment704,00%+WIBOR6M4luty157,6156795
12PCC Rokita252,80%+WIBOR3M5,25marzec86,4371,071042
13Cavatina Holding21,656,00%+WIBOR6M3,5marzec25,8616,29198
14Arche21,54,40%+WIBOR3M3marzec21,660,77225
15Victoria Dom505,25%+WIBOR6M3marzec85,4347,29867
16Kredyt Inkaso21,55,20%+EUBIRBOR3M4marzec25,4215,4232
17PragmaGo255,00%+WIBOR3M3marzec59,357,831101
Średnia      48,9846
Suma 760,587   1881,731 14384
         
Źródło: Michael / Ström Dom Maklerski, opracowanie własne (kurs euro z dnia 29.03.2024r.: 4,301, 29.02.2024r.: 4,319, 31.01.2024 r.: 4,343).

W całym pierwszym kwartale przeprowadzono 17 publicznych emisji, dla porównania w całym 2023 r. było ich 37, a w analogicznym okresie ub.r. zaledwie 3. Co jest jeszcze ciekawsze, w całym minionym roku wszystkie emisje zostały przeprowadzone na kwotę 1,353 mld zł, co w ponad 56% zrealizowano w I kw. br. Obecne aktywa funduszy obligacji korporacyjnych wynoszą 13,2 mld zł, gdzie pod koniec 2023 r. nie przekraczały 11 mld zł.

Kolejne miesiące

Aktualne trwa publiczna emisja obligacji Marvipol Development, która opiewa na 150 mln zł. Zapisy na papiery trwają do 25 kwietnia, a ich oprocentowanie będzie się opierać na wskaźniku WIBOR 6M, powiększony o marżę wybraną w procesie book buildingu, w przedziale 3,9-4,5%. Emisja oferowana jest w ramach trzeciego programu emisji wartego 200 mln zł. Zapisy skierowane są zarówno do inwestorów indywidualnych, jak i instytucjonalnych. Więcej o emisji dewelopera pisaliśmy już na Strefie Inwestorów.

O czym warto pamiętać, wiadomo już, że w tym miesiącu wygasa prospekt Dekpolu, którego pozostała wartość wynosi 80 mln zł. Ważne wciąż są prospekty spółek Kruk, Ronson, Victoria Dom, PCC Rokita oraz Exol. Z kolei Cavatina Holding, Best, Kredyt Inkaso złożyły prospekty do Komisji Nadzoru Finansowego (KNF).

Zobacz także: Obligacje znowu na fali. Zbliżające się obniżki stóp procentowych skłaniają do instrumentów o stałym dochodzie

Zapisz się na darmowy newsletter na temat obligacji, aby otrzymywać informacje o najnowszych artykułach

Śledź Strefę Inwestorów w Google News

Sprawdź więcej artykułów i analiz

Więcej praktycznej wiedzy o inwestowaniu na giełdzie, takiej jak analizy, artykuły, czy portfele edukacyjne, znajdziesz w części premium serwisu StrefaInwestorow.pl. Kliknij tutaj, aby dowiedzieć się więcej.

Pełna treść dostępna jest tylko dla płatnych abonentów StrefaInwestorow.pl.

Zamów abonament Zaloguj się

Rejestracja w serwisie Strefa Inwestorów

Rejestracja w serwisie Strefa Inwestorów odbywa się w ramach naborów. Ostatni nabór odbył się w styczniu 2024 r. W tej chwili dołączenie do społeczności inwestorów nie jest możliwe.
Jeżeli zależy Ci na dostępie do praktycznej wiedzy o inwestowaniu, zapisz się na listę adresową czytelników darmowego e-booka "Jak analizować wykresy giełdowe". Zostawiając swój adres e-mail umożliwisz mi poinformowanie Cię o możliwości rejestracji, kiedy odbędzie się kolejny nabór do serwisu.

Jak analizować wykresy giełdowe

W razie pytań lub wątpliwości możesz pisać na adres: Pawel@StrefaInwestorow.pl (link sends e-mail).

Oto, co zyskujesz dołączając teraz do Strefy Inwestorów:
  • Blog inwestorski - najlepsza wiedza i doświadczenia z moich 19 lat nieprzerwanego inwestowania na GPW (analiza rynku i przede wszystkim akcji spółek notowanych na GPW), a w tym:
    • Komentarze giełdowe - omówienie sesji giełdowej - indeksy i wybrane spółki
    • Podsumowanie tygodnia - komentarz weekendowy - zobacz przykładowy wpis
  • Edukacyjny portfel inwestycyjny Strefy Inwestorów – praktyczne przykłady inwestowania w akcje, głównie z GPW w oparciu o analizę wykresów.
  • Edukacyjny portfel "Petard" – praktyczne przykłady inwestowania w akcje spółek z GPW w oparciu o analizę fundamentalną.
  • Wpisy w blogu inwestorskim Ewy Walkowiak "W poszukiwaniu sygnałów" - techniki DiNapoli'ego na GPW.
  • Wpisy w blogu inwestorskim Tomasza Krynickiego "Impuls i korekta" - w poszukiwaniu okazji inwestycyjnych.
  • Wpisy w blogu inwestorskim Rafała Irzyńskiego "Fundamenty i Spekulacja" - w poszukiwaniu okazji inwestycyjnych.
  • Podcast "21% Rocznie EXTRA | Jak inwestować" - cotygodniowe omówienie sytuacji wybranych spółek z polskiej giełdy w przystępnej formie audio.
  • Pakiet Środy z Siłą Relatywną (SzSR), a w nim:
  • Artykuły edukacyjne - praktyczna wiedza w przystępnej formie, gotowa do zastosowania.
  • Dostęp do bieżących dyskusji w gronie innych inwestorów giełdowych.
Bonusy:
  • BONUS SPECJALNY ①: Miesięczny abonament w Sindicator.net - całkowicie bezpłatny dostęp do skanera rynku giełdowego na 1 miesiąc (dostępny od 30 czerwca 2024 r.).
  • BONUS SPECJALNY ②: WIDEO: Inwestowanie w wartość i inwestowanie we wzrost